中美就經貿問題達成共識 或刺激市場短期反彈

記者與多家京滬大型保險機構投資人士交流后了解到,近期部分主流保險機構積極布局A股,并豪言“絕不錯過年內最后一波機會”。

一家大型保險公司相關人士對記者表示,中美就經貿問題達成共識,在一定程度上有利于提振市場信心,刺激市場短期大幅反彈。“我們預計,此次反彈幅度應該較為可觀。”

具體至板塊,綜合多家保險公司投資經理的觀點來看,前期被錯殺的板塊機會最大。相關標的主要集中在電子、有色、電氣設備、化工、機械、通信、汽車、醫藥等行業,這些板塊的優質個股或將受益于此次中美就經貿問題達成共識而迎來估值修復。

此外,據記者了解,多家大中型保險公司亦在中長線布局金融板塊。“我們將重點配置券商和信托板塊,這兩個板塊都有比較明顯的絕對收益機會。”滬上一家中資保險公司內部人士透露,從股指期貨的常態化穩步推進來看,券商板塊受益明顯,其中尤為看好業績反彈和估值彈性較高的標的。

此外,正在發生積極變化的信托行業,也進入了保險資金的視野。有保險公司投資經理表示,從資產端角度來看,地產信托的結構逐步優化,平臺類融資環境有松動和緩和跡象,預計明年平臺類項目在量上有可能獲得比較大的提升。從資金來源角度來看,信托行業也在發生比較積極的變化。“從基本面積極改善形成反差的是,信托行業的總體估值處于歷史最低位。因此,我們內部預判,信托行業可以作為明年上半年重點戰略配置的板塊。”

債券市場方面,上周人民銀行繼續暫停逆回購操作,月末財政支出加大令資金面壓力不大,跨季資金利率略有上行。上周全周利率債收益率延續下行,長端表現相對較好。信用債收益率有所上行,信用利差走闊。

多位保險公司債券研究員分析表示,前期油價和美股大跌破壞了市場風險偏好,國內工業品、農產品價格紛紛回落,令通脹壓力較前一階段已有明顯緩解。整體來看,基本面和流動性仍將利好債市,“債牛”趨勢尚未被破壞。

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